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国信期货日评:黄金承压再下挫,玉米或迎来修复性反弹

2022-07-07 17:00:00
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摘要: 股指:汽车刺激,股指板块对冲;今日股市早盘平开走低,午盘市场显著上涨。受益于刺激汽车消费信息,汽车板块集体大涨,由于汽车与新能源车形成共振,市场资金越来越吸引到赛道方面。市场

股指:汽车刺激,股指板块对冲;今日股市早盘平开走低,午盘市场显著上涨。受益于刺激汽车消费信息,汽车板块集体大涨,由于汽车与新能源车形成共振,市场资金越来越吸引到赛道方面。市场情绪方面,两市上涨家数2600多家,下跌家数1900多家,市场情绪相对乐观。行业方面,汽车行业大涨3.97%,电力设备、军工显著上涨。概念板块,光伏逆变器、新能源整车。医药生物板块、铁路运营精选显著回落。股市资金在板块方面日趋集中,股指波动风险加大。转为观望。国债:利率波动减弱,国债观望;今日国债早盘低开走高,午后市场快速拉红,临尾盘市场快速回落。现券方面,多个期限的利率小幅波动,7年期国债到期收益率下跌0.50个基点,3年期国债到期收益率下跌0.30个基点,1年期国债到期收益率下跌0.50个基点。现券利率波动减弱。 银行间方面,隔夜shibor微涨1.20个基点,报收1.2220%。央行公开市场操作方面,半年末后流动性回笼。现券利率波动减弱,国债转为观望。贵金属:市场高通胀预期逆转 黄金承压再下挫;周四,黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30,沪金主力合约AU2208暂报377.42元/克,下跌1.91%,沪银主力合约AG2212暂报4253元/千克,上涨0.19%。美联储会议纪要显示出以衰退换取通胀回落决心,表示要避免高通胀根深蒂固,可能需要加息持续更久。原油价格再度大幅下挫,黄金连续跌破1750和1800美元重要支撑。美债10年期通胀预期降至2.3%附近,基本回到美联储对通胀预期的合意水平。在货币政策强紧缩立场显现,地缘因素变化原油下跌,这2个因素变化后,关注周五非农薪资能否回落。若兑现,在6月CPI数据出炉前,高通胀的预期将暂时被逆转,维持在2.3%附近低位运行,对贵金属形成压制。黄金前期相对实际利率的背离格局,可能迎来向下修复。苹果:季节性消费淡季 批发市场交易一般;周四,苹果期货大幅下挫。主力合约AP2210低位震荡,较上一交易日跌逾1%,减仓1万手,持仓13万手。截至7月7日,全国冷库苹果目前库存量在154.49万吨,陕西冷库剩余货源已经不多;周去库量约为15.98万吨,环比上周增加1.68万吨,远不及去年同期水平。批发市场整体行情比较差,市场到货不多,出货速度较慢。我们需要观察旧季苹果的收尾价格。今年减产确定,对于减产幅度的兑现,还需要等待后期修正数据。短期建议观望。花生:触底反弹 关注花生自身基本面;周四,花生期货小幅上扬。主力合约PK2210高开维持震荡,较上一交易日涨1%左右,持仓12万手变化不大。花生处消费淡季,下游批发市场少量补库,关注7月下旬后市场补库情况。新作方面,河南驻马店地区雨水减少,花生作为一种惧涝作物,需要关注是否有积水的情况我国花生多用于食用的刚性消费,主要还是受自身供需面影响。宏观不确定因素加上新季暂未大量上市,短期建议观望。豆类:粕强油弱 连粕震荡反弹;周四连粕市场震荡收涨,空头平仓推动价格反弹。国际方面,CBOT大豆电子盘反弹延续,由于优良率的下降以及周边市场影响减弱,美豆再度回到自身的基本面上来看,7月后两周开始美豆产区气温回升,降雨有限。不过在天气尚未出现实质性变化前,美豆弱势震荡延续。受此影响,国内豆粕现货跟盘走高,部分品牌涨幅40-60元/吨。本周豆粕现货成交低迷,买涨不买跌的心理强烈,市场观望明显。连粕市场更多跟随美豆而动,叠加生猪走强提振,连粕走势明显强于油脂,粕强有弱延续,短线操作。玉米: 市场情绪改善 后市或迎来修复性反弹机会;周四大连玉米上涨,主力C2209暂报2718元/吨,涨1.76%。现货方面,南北港口玉米价格稳定,北方港口粮商自行集港为主,锦州港集港2780-2800元/吨,广东蛇口新粮散船2790-2810元/吨,集装箱一级玉米报价2980-2990元/吨,东北玉米价格偏弱运行,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨。供需方面来看,目前陈化稻继续拍卖形成持续补充,进口谷物到港下降不明显,南方销区谷物库存仍处于高位,需求端生猪养殖利润回升,肉鸡利润保持较高位,饲料需求后期有望企稳,但饲料企业做高库存的动力有限,深加工企业玉米库存有所下降,但成品库存较高,因而采购原料积极性有限,总体上来看,现货供需矛盾暂时不大。期货来看,近期盘面大幅下跌,期货已经贴水现货,随着近日商品恐慌情绪缓解,后市盘面或迎来修复性反弹。操作上,尝试短多。生猪:现货小跌 期货上涨;周四生猪期货上涨,主力LH2209暂报21995元,涨3.14%。现货方面,根据汇易网,河南报价23元/公斤-23.5元/公斤,跌0.3元/公斤;山东报价23.1元/公斤-23.7元/公斤,跌0.4元/公斤。从供应来看,6-9月出栏环比下降概率较大,且季节性而言,当下至8月中亦是易涨难跌的窗口。近期政策调控担忧升温,市场多头热情渐退,预计短期调整为主。操作上,建议逢高套保锁定利润为主。单边投机交易观望。油脂:报告预期偏空 油脂跌势延续;周四国内油脂期货震荡收低,豆油因美豆反弹而略显偏强,菜油相对疲软。现货方面,江苏豆油价格区间波动,当地市场主流豆油报价9480元/吨-9580元/吨,较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。广东广州棕榈油价格有所调整,当地市场主流棕榈油报价9160元/吨-9260元/吨,较上一交易日上午盘面下跌180元/吨。江苏张家港菜油价格有所回落,当地市场主流菜油报价11000元/吨-11100元/吨,较上一交易日上午盘面下跌230元/吨。周四BMD毛棕榈油期货下跌,这也是连续第五个交易日下跌。由于全球经济衰退持续令人担忧,市场人气依然脆弱。马来西亚棕榈油局(MPOB)将在下周二公布马来西亚棕榈油供需数据。调查显示分析师们预计6月底的棕榈油库存可能环比增长12%以上。此外印尼政府近期或继续出口放松出口的政策,这无疑对马棕油有所打压。马棕油孱弱行情延续。受此影响,国内油脂弱势震荡,市场品种差异化明显,菜油尽管供需双弱,但由于前期跌幅弱于其他油脂而出现了空头入场抛压的局面。相对而言,本周豆油成交放量,市场低位采购有所增多。相对而言,随着国内外棕榈油价格的回落,进口倒挂损失缩小,近期棕榈油采购和到港量增多,国内油脂整体供给成为稳中有增的局面。操作上采取做空的思路。来源:国信期货

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