能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评：沥青价格稳定

原油：供应偏紧油价短期维持震荡；周二国内原油期货价格冲高回落，小幅震荡反弹。美国能源信息署（EIA）数据显示，截至6月24日当周，美国原油产量1210万桶/日，较前一周增加10万桶/日。美国原油库存量4.15566亿桶，较前一周减少276万桶；美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存2126.1万桶，较前一周减少78万桶。数据同时显示，美国汽油库存量2.21608亿桶，比前一周增加265万桶；馏分油库存量为1.12401亿桶，比前一周增加256万桶。美国商业原油库存连续两周下降，战略储备库继续下降，均对油市形成一定支撑；不过汽油及馏分油库存增加，而且旺季下需求不及预期带来利空压制。对经济衰退的担忧导致油价下跌，然而供应紧缺担忧仍然支撑市场气氛。欧佩克产量减少、利比亚动荡所引发的供应担忧超过了对全球需求衰退的担忧。路透社调查发现，欧佩克未能实现6月份增产目标。欧佩克成员国利比亚称6月份原油日产量减少了86.5万桶。技术面，油价SC2208短期或维持震荡。操作建议：震荡思路操作。橡胶：供强需弱胶价维持震荡运行；周二沪胶小幅震荡回调。现货方面，今日沪胶弱势震荡运行为主，上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面下调100元/吨，目前市场多空分歧较大，现货实单成交稀少，多观望为主，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12900-12950元/吨，越南3L/混合胶价格为12800-12850元/吨附近，实单具体商谈。新胶供应增加，虽然近期国内、泰国等产区降雨充沛，原料生产受到一定拖累，但是长期供强需弱矛盾仍未得到有效解决。下游轮胎行业短期仍难有明显改善，企业订单薄弱叠加成品库存消化缓慢均对整体开工形成负向反馈，下游企业因终端需求欠佳整体提产积极性较差，从而对原材料采购需求多为刚需少量为主，橡胶价格缺乏需求端的有效支撑。技术面，胶价RU2209或将维持震荡运行。操作建议：震荡思路操作。甲醇：能化修复甲醇震荡上行；周二甲醇主力合约2209较前一交易日涨0.6%，增仓7万手，持仓114万手。现货方面，太仓甲醇市场报盘2520-2535元/吨（35/15）。山东中北部甲醇市场趋势上推，生产企业报价2700元/吨。伊朗一套165万吨甲醇装置计划近期停车检修10天左右。国内受到成本支撑以及主产区检修，主产区暂无供应压力。操作建议：震荡思路操作。沥青：需求缓慢释放沥青价格稳定；周二，国际原油高位震荡，沥青价格震荡偏强。本周全国沥青炼厂开工率回升明显，开工率为27%，炼厂利润有所回升，市场供应量提高。库存方面，受开工率不足的影响，进入五月以来，国内沥青库存率持续走低，截至6月29日全国沥青炼厂库存率仅为34%左右，若供应持续不足，库存压力或增大。进口方面，受成本端影响，进口沥青价格稳中有升，致使进口沥青人民币完税价格居高不下且资源量较为紧张。近期受天气和资金影响，需求释放缓慢。燃料油：成本端稳定高低硫持续分化；周二，国际原油震荡，燃料油持续走弱。近期焦化、催化裂化装置利润持续走低，影响燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修，但目前需求整体平淡，出口情况较为稳定。国内内贸燃料油利润表现较为稳定，北方船燃价格近期走低，但是南方价格较为稳定，南北方船燃价差持续走大。国际夏季燃料发电需求持续旺盛，中东等国家对燃油需求较为稳定。PTA：盘面高开低走；周二TA2209收涨0.13%。现货方面，主力供应商现货一口价报盘6980元/吨自提，零星7月排到交割货源报盘参考期货TA2209升水380元/吨自提，零星7月中下旬货源意向递盘参考期货TA2209升水350元/吨自提，参考商谈6740-6815元/吨自提，买卖气氛一般。当前产业链开工偏低，聚酯去库压力不减，市场供需驱动不足，成本端原油及PX反弹，成本支撑增强，PTA加工费扩张。PTA绝对价格跟随成本波动，关注PX走势及装置检修。建议短线操作为主。聚烯烃：短期低位震荡整理；周二塑料2209收涨1.13%。现货价格部分上涨，终端询盘略有好转，实盘侧重商谈，线性华北报价8500-8650元/吨，华东报价8550-8650元/吨，华南报价8700-9050元/吨。周二PP2209收涨0.64%。现货市场偏暖整理，贸易商报盘小幅上调，下游谨慎观望，拉丝华北报价8380-8450元/吨，华东报价8430-8600元/吨，华南报价8650-8900元/吨。国内检修仍然较多，进口维持低位，供应压力暂时不大，下游新增订单有限，原料采购意愿不足，市场维持弱供需现实，但高油价下成本支撑较强，盘面短期低位震荡整理，关注油价走势。建议短线逢低可试多。螺纹钢：市场反弹等待需求转暖；周二期螺上涨。宏观面来看，上周shibor小幅回升，对大宗商品价格产生压力。供需面来看，钢材供需双减，但需求面略有边际好转，供给面持续回落。需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.7万吨，同比下降12%，环比回升1.4%。供给铁水产量236万吨/日，环比下降1.5%;钢材产量下降，螺纹钢产量270万吨，环比下降6.3%，同比下降23.5%。钢材供给的回落降低了原料的需求，让原料价格趋弱。但需求的边际好转也能改善钢材较差的供需。上周钢材库存明显回落，库存压力减少，表观消费好转。供给减幅较大，建议关注需求边际能否持续转暖，建议暂时观望为主。铁合金：铁合金反弹成本支撑较强；锰硅：周二锰硅期货高开回落。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：（6.30）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国43.93%，较上周减9.74%；日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。硅铁：周二硅铁期货高开低走。硅铁高值成本盘面利润消失。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨（2021年6月硅铁产量50.92万吨）。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但期货跌至成本，成本较为刚性。硅铁期货建议观望为主。来源：国信期货